4划重点！2个细分方向

今天，行情就俩词：**震荡+分化。**一开始昨天接近跌停的大中军们，还假装奋起反弹，下午也疲软。小票之间的分化更严重了。

**算个命——**明天，估计会有反弹，但还是记住我之前说的小票逻辑：**细分。没有普涨行情了！**反弹后，还是会继续下行震荡，预计下周才会迎来下一轮的全面上涨。

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这两天有大量的资料要看，把时间压缩到榨干了每一小时。所以，今天的文章也没有那么多铺垫，给出的货，榨干到没有一点儿水分，大家服用时记得喝口水，别噎到！** **

大方向

方向一：

后台还有人问我，怎么看持续猛涨的数字货币，我看数据现实估计是最近来了几千新读者，刚关注还不了解咱前面写了什么。

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开年第一篇，咱就明确写出了今年我看好的两个大方向：**化工、数字货币。**详情回看：《今天给出——年后的方向》

节前写的最多的板块就是——**数字货币。**回看详见：

1月26日文章，《突破1亿的背后？！》。

1月28日文章，《今天，字少事大》。

至于具体标的，老星友都知道，我只认那一个最正宗的。咱说了公号不荐股。实在不知道的，记住每天晚上留言板是宝藏！多刷几遍，谁都知道我心软...（比如昨天评论区的大宝贝彩蛋？）

方向二：

因为化工题材和前一段热播的电视剧重叠，所以我写了一个系列：《大江大河》。今天、明天将是这个系列的收尾篇。** **

化工，虽然是一个很庞大的板块，子行业等细分很多。但，能让我感兴趣的不多。回顾请看：

《大江大河》系列序：《****今天给出——年后的方向》

*《大江大河》系列1：*《****今年的重头戏》

*《大江大河》系列2：《**抱团早换了，别说没告诉你！》*

*《大江大河》系列3：《**细分！一定要细看》*

《大江大河》系列4——2个细分方向

细分一：纯碱

重点逻辑：

纯碱，这一轮的主导行情是基于下游需求的回升。这个需求，是由整个“光伏玻璃的新增产能的投产”，来驱动的实实在在的硬逻辑！

供给端：

①从新增产能来看，现在全行业的产能两年加起来不到200万吨的增量，这对于全行业而言，新增供给的产能增速大概只在5%左右。

②从开工率来看，其实2020年的开工率水平已经非常高，达到83%的水平，但是总体上，整个年度的开工率向上的空间，已经大幅下降了。

价格端：

虽然纯碱的现货价格还比较低，处在1550元每吨的水平，但是从纯碱的期货价格来看，现在已经到了1900元以上。未来一年，至少能够回到2017年的水平。

**总结，**纯碱行业，中长期的核心逻辑：

①并非是一时的周期性，而是可持续的结构性！

对于纯碱，我现在并不是把它当成一个周期性的产品去看，而是可持续的结构性行情。这是由几个纲领性的文件所决定的——

在2015年到2018年的时候，工信部一直在强力压制纯碱下游最重要的需求端——浮法玻璃的产能。导致玻璃的产能无法扩张，甚至持续收缩，这是过去几年纯碱的价格一直不能长期上涨的最核心的因素。

到了2020年的12月份，政策的方向变了！——

允许光伏玻璃和汽车玻璃可以新增产能。这就直接导致：纯碱行业，从过去的供给端被迫收缩、需求端的持续压制，变成了供应暂时没法扩张，而需求端大幅扩张的情况！所以，它的弹性是非常大的。

②涨幅空间？

正如上面说的，这几年玻璃行业的供给侧改革，玻璃行业的利润变得非常高。在这样的情况下，纯碱价格上涨的天花板被大大地抬高了。

例如，上一轮最高位是在2016年到2018年的反弹，当时价格较高地区的纯碱价格最高超过2700元每吨，而当时玻璃的最高价是1500元每吨。

**当时，**1500元每吨的玻璃价格，最高只能承受2700元每吨左右的纯碱价格。

**而现在，**浮法玻璃的价格在2020年12月高位的时候已经到了2150元每吨，这就导致玻璃的价格向上抬升了600元每吨，相应的就导致纯碱价格的天花板大幅的提高！

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玛利亚：

这就是上下游供需的传导关系！

所以，在①段落中提到的，**纯碱的供需端改善向好，这个结构性因素将导致——****价格，将会进一步提高！**而纯碱未来的价格，可能会超乎我们现在的想象。

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最后，今天篇幅有限，明天讲另一个细分方向。

纯碱的个股列表拿去！记住，不是荐股，只是讲逻辑。只有你自己，能对自己的投资负责！

苏盐井神

中盐化工※※※※※

鲁西化工

山东海化

远兴能源