1今年的重头戏

大票们，已经连续两天被按在地上摩擦了，其中也包含了昨天写的方向中的几个（《今天给出——年后的方向》）。

但是！说一个逆向的操作思路：

最近是大小票反复厮杀，交替分化的阶段。所以这时，优质票的任何一次被错杀，或强烈的回调，都是在给机会。

比如节前，大票横行，大家都以为机构会抱团到天长地久，我一直让大家不要追高，关注被错杀的优质科技股，大胆持股过年！

而现在，同样的场景再现，只是反过来了：大票熄火，小票横行。我的操作是今天抄底了两只跌幅超过6%的大票。但前提是，手里有底仓，这时已经不适合开新仓了！

今年的重头戏——《大江大河》系列

*误解一：*没护城河？

很多人会觉得化工，没有太多技术上的护城河，生产的那些东西很容易被互相抄袭。我们现在看到的，成熟的石油化工技术，早在100年前就已经有了。那到底是不是很容易被颠覆呢？

特点一：

这里必须区分：化工，简单的是原理。

但复杂的是工艺、是工业化生产！

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原理是什么？那是咱们上中学时，在学校的化学实验室，对着书本的化学公式照着做，就能鼓捣出来的实验。

但是，化工原理的本身，并不能带来化工的产业革命，所以最重要的还是：成熟的工艺与不断改进的经验！

从书本上看到的原理，到最终的工业化生产，都是需要海量的时间来进行试验和改进。等到工业化生产的时候，即使生产线全部都建成了，还需要大量的时间来进行调试、产能爬坡等。

大家想想，要不然《大江大河2》里王凯演的技术厂长，怎么总是加班呢，天天忙不完的技术改进。

所以，化工的门槛很高的，而且很不容易被颠覆，特别是精细化工！

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**误解二：**不赚钱？**

* *

还有很多人觉得化工，平时毛利都很低，需求产能都很固化，不赚钱、题材一点儿也不性感。但是为什么化工，每年却都有大牛股出现？* *

特点二：

化工要踩准入场时机，找到供需失衡的点！

昨天写过化工的产能上的很慢，所以一旦出现了供需失衡的情况，就一定要把握好这种难得的入场时机。

因为化工的产能，一般情况下要以两年为单位来进行调整，但是下游需求来的时候，往往是又突然又急需又大量的...

所以这个时候，作为上游的供给方就可以任性涨价了，一边涨一边还没那么多货给你，越是没货给你就越得花更高得价钱去买。

所以，只要你找到化工里，需求和供给失衡的细分行业，它就一定会有一个大牛股等着你！

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误解三：

有那么多地方的小化工厂，这个行业竞争应该会很激烈，需求没有增量的时候，经常打价格战吧？

特点三：

恰恰相反！化工的竞争格局一般是恒定的。

其实在大化工的领域里面，基本上是寡头垄断的市场。某一个行业最多也就六七家企业。而化工这个行业，需要投资很大，不是一投入就马上特别挣钱的。所以化工行业的竞争格局是恒定，外来的玩家基本没有动力杀进来。

**国外，**化工股基本上就是在欧洲和美国的那几个大企业，如巴斯夫、陶氏、道达尔等。

全球各地市场和中国相比都很小，所以如果有一个新来的玩家下场，那他过不了企业的幼儿期可能就死了。

**国内，**中国是个特例，因为咱们自己的需求市场就很广阔，单凭内需就足以支撑某个化工行业的产能。所以，我国的化工产业发展起来以后，更加不会面临全球新玩家了。

我们国家的市场情况是个特例，但相对于全世界，我们却不是孤立的——反过来，当我们的化工产业发展起来时，可以在全球范围内去跟巴斯夫等一线企业去竞争。主要原因有二：

①成本优势

比如巴斯夫，是肯定做不过万华、宝丰这些民营企业的。像巴斯夫人均年薪大概70万，万华只有26万，光是人工成本这个部分我们就要低多少？

再说时间成本，我们干一个项目的建设周期，几个月也就干完了。老外呢？一会儿要喝咖啡午休，一会儿要放假的，事儿贼多！干一个项目，动不动要几十个月，这个能比吗？

②代际优势

正因为我们是后发者，所以对于老外这种前发者来说，我们不仅有成本优势，还有代际的优势。所谓代际就是，我们现在上的设备更新，成本更低，效率更高。

就像《大江大河2》里，王凯演的角色一直在坚持二期项目，必须上最新的设备，这样才能在几年后上产量时，还能保持领先优势。否则等你调试完设备，还没投产呢，设备就已经落后了。

在这些前提下，化工股会面临着一个前所未有的机会！这会支撑中国出现几个像巴斯夫那样的产能巨头，实际上万华的市值已经超过了巴斯夫。