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1今年的重头戏

2月19日

大票们,已经连续两天被按在地上摩擦了,其中也包含了昨天写的方向中的几个(《今天给出——年后的方向》)。

但是!说一个逆向的操作思路:

最近是大小票反复厮杀,交替分化的阶段。所以这时,优质票的任何一次被错杀,或强烈的回调,都是在给机会。

比如节前,大票横行,大家都以为机构会抱团到天长地久,我一直让大家不要追高,关注被错杀的优质科技股,大胆持股过年!

而现在,同样的场景再现,只是反过来了:大票熄火,小票横行。我的操作是今天抄底了两只跌幅超过6%的大票。但前提是,手里有底仓,这时已经不适合开新仓了!

今年的重头戏——《大江大河》系列

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*误解一:*没护城河?

很多人会觉得化工,没有太多技术上的护城河,生产的那些东西很容易被互相抄袭。我们现在看到的,成熟的石油化工技术,早在100年前就已经有了。那到底是不是很容易被颠覆呢?

特点一:

这里必须区分:化工,简单的是原理。

但复杂的是工艺、是工业化生产!

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原理是什么?那是咱们上中学时,在学校的化学实验室,对着书本的化学公式照着做,就能鼓捣出来的实验。

但是,化工原理的本身,并不能带来化工的产业革命,所以最重要的还是:成熟的工艺与不断改进的经验!

从书本上看到的原理,到最终的工业化生产,都是需要海量的时间来进行试验和改进。等到工业化生产的时候,即使生产线全部都建成了,还需要大量的时间来进行调试、产能爬坡等。

大家想想,要不然《大江大河2》里王凯演的技术厂长,怎么总是加班呢,天天忙不完的技术改进。

所以,化工的门槛很高的,而且很不容易被颠覆,特别是精细化工!

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**误解二:**不赚钱?**

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还有很多人觉得化工,平时毛利都很低,需求产能都很固化,不赚钱、题材一点儿也不性感。但是为什么化工,每年却都有大牛股出现?* *

特点二:

化工要踩准入场时机,找到供需失衡的点!

昨天写过化工的产能上的很慢,所以一旦出现了供需失衡的情况,就一定要把握好这种难得的入场时机。

因为化工的产能,一般情况下要以两年为单位来进行调整,但是下游需求来的时候,往往是又突然又急需又大量的...

所以这个时候,作为上游的供给方就可以任性涨价了,一边涨一边还没那么多货给你,越是没货给你就越得花更高得价钱去买。

所以,只要你找到化工里,需求和供给失衡的细分行业,它就一定会有一个大牛股等着你!

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误解三:

有那么多地方的小化工厂,这个行业竞争应该会很激烈,需求没有增量的时候,经常打价格战吧?

特点三:

恰恰相反!化工的竞争格局一般是恒定的。

其实在大化工的领域里面,基本上是寡头垄断的市场。某一个行业最多也就六七家企业。而化工这个行业,需要投资很大,不是一投入就马上特别挣钱的。所以化工行业的竞争格局是恒定,外来的玩家基本没有动力杀进来。

**国外,**化工股基本上就是在欧洲和美国的那几个大企业,如巴斯夫、陶氏、道达尔等。

全球各地市场和中国相比都很小,所以如果有一个新来的玩家下场,那他过不了企业的幼儿期可能就死了。

**国内,**中国是个特例,因为咱们自己的需求市场就很广阔,单凭内需就足以支撑某个化工行业的产能。所以,我国的化工产业发展起来以后,更加不会面临全球新玩家了。

我们国家的市场情况是个特例,但相对于全世界,我们却不是孤立的——反过来,当我们的化工产业发展起来时,可以在全球范围内去跟巴斯夫等一线企业去竞争。主要原因有二:

①成本优势

比如巴斯夫,是肯定做不过万华、宝丰这些民营企业的。像巴斯夫人均年薪大概70万,万华只有26万,光是人工成本这个部分我们就要低多少?

再说时间成本,我们干一个项目的建设周期,几个月也就干完了。老外呢?一会儿要喝咖啡午休,一会儿要放假的,事儿贼多!干一个项目,动不动要几十个月,这个能比吗?

②代际优势

正因为我们是后发者,所以对于老外这种前发者来说,我们不仅有成本优势,还有代际的优势。所谓代际就是,我们现在上的设备更新,成本更低,效率更高。

就像《大江大河2》里,王凯演的角色一直在坚持二期项目,必须上最新的设备,这样才能在几年后上产量时,还能保持领先优势。否则等你调试完设备,还没投产呢,设备就已经落后了。

在这些前提下,化工股会面临着一个前所未有的机会!这会支撑中国出现几个像巴斯夫那样的产能巨头,实际上万华的市值已经超过了巴斯夫。